На календарі ще літо, а у нашій економіці вже осінь: всі ключові показники падають, як пожовкле листя з дерев. Причому так вважають не тільки інтернетні «вісники апокаліпсису», іноземні агенти госдепу та інші представники п'ятої колони, а цілком собі офіційні джерела, що відрізнялися досі оптимізмом і регулярно намацували дно, від якого ми ось-ось повинні були відштовхнутися: я маю на увазі звіт Мінекономрозвитку «Про поточну ситуацію в економіці Російської Федерації за підсумками січня-липня 2016 року», який вийшов кілька днів тому, всього-то на 120 сторінках.
“Всі вперед, а ми - назад”
Останнім часом, намагаючись знайти хоч який-небудь позитив, Мінекономіки і Мордстат спочатку виколупують з каналізації показники, потім згладжують їх, потім застосовують сезонні коефіцієнти, і, нарешті, порівнюють з яким-небудь особливо неуспішним періодом (з цим проблем зараз немає - можна просто брати крайній). Влітку ці вправи з комбінаторики давали результат - деякі з показників продемонстрували нехай і невелике (на рівні похибки), але зростання(!!!).
Серпень перекреслив всі ці зусилля - крути як циган сонцем, а економіка продовжує падати…
Чомусь згадується “она утонула”. Ну таке ото - ще пару-трійку мемів Владімірвладімч під занавіс свого симукляру видасть на-гора.
Найбільш очевидний показник здоров'я економіки - ВВП (валовий внутрішній продукт а не ВВХ як хтось міг подумати) - за 7 місяців цього року скоротився на 0,9% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року . Значить, за рік ми втратимо близько 2%. Це - досить швидке і чутливе падіння. Для порівняння: світовий ВВП зростає в середньому на 3,2% на рік, а під час світової кризи 2009 року максимальне падіння було близько -0.8%. Поки ми падаємо, світ йде вперед і наші шанси надолужити згаяне стають все примарнішими.
Сільському господарству добре, аграріям - не дуже
Одна з небагатьох галузей, стан якої дещо поліпшилася - сільське господарство. В цілому виробництво сільгосппродукції виросло на 3,2%. Наші «антісанкціі» і війна з пармезаном дозволили аграріям підняти за рік виробництво м'яса і субпродуктів на 8,3%, ковбасних виробів на 1,7%, риби на 8,3%, а соняшникової нерафінованої олії і зовсім на космічні 32,2% .
Останнє особливо цікаво, оскільки не дивлячись на значне зростання цін в рублях, на світовому ринку його вартість знизилася за останні роки майже в 1,5 рази. Тому куди його збираються діти виробники - мені не зовсім зрозуміло.
Трохи псує загальну картину зниження на 2,1% виробництва сирів і на 2,3% - молока. Чому знизилося виробництво сирів - зрозуміло: зовсім без молока його виробляти складно, навіть з урахуванням широкого застосування пальмового масла. А ось молоко було і залишається дефіцитом, але за помахом чарівної палички або указу президента корови доїтися не починають - для цього потрібно їх спочатку купити, потім виростити, а потім задуматися про відсутність доїльного обладнання, проблеми транспортування і переробки молока. На все це потрібні гроші, які і так закредитувати по вуха сільгосппідприємствам ніхто не дасть.
До речі, не дивлячись на підйом, зарплати в сільському господарстві залишаються одними з найнижчих, відстаючи від середніх по країні майже в два рази, а від середніх по нафто-газо -добувному сектору - в чотири рази.
Грошей немає, але ви тримайтеся
З доходами все непросто. З одного боку, реальні зарплати населення (з урахуванням інфляції) практично не змінилися, а в номінальному вираженні - навіть трохи зросли. З іншого боку - реальні розташовувані грошові доходи впали за півроку на 5,3%. Найімовірніше це пов'язано з відставанням росту пенсій від інфляції, підвищенням податкового навантаження і зростанням сум обов'язкових платежів (кредити, ЖКГ).
І ось це вже зовсім не добре, тому що зубожіле населення починає менше споживати, тим самим гальмуючи економіку ще сильніше і заганяючи її в стан стагнації. Кредити її підтримати не можуть, тому що залишаються вкрай дорогими за світовими мірками.
Кредити - не для бідних
Середньозважена ставка по рублевих кредитах строком до 1 року, наданими нефінансовим організаціям, в червні поточного року досягла значення 12,71%. За іпотечними кредитами знизилася до 12,98% річних, що для іпотеки все одно занадто багато. Для суб'єктів малого і середнього підприємництва кредитна ставка ще вище - 15,99% річних. Така ось підтримка малого бізнесу, так.
Для порівняння: ЦБ Данії і Швеції зараз встановили негативну ключову процентну ставку, через що у одного з найбільших іпотечних кредиторів Данії, Realkredit Danmark, в минулому році було 758 позичальників з негативнимиставками:вони просто повертають тіло кредиту, а банк їм ще трошки доплачує.
Інфляція офіційна і реальна
Високим ставками по кредитах ми зобов'язані політиці Центробанку і Мінфіну, які однією рукою розпихують по банкам ліквідність на аукціонах РЕПО (про них - трохи пізніше), другою - тримають високу ставку рефінансування, щоб уникнути інфляції.
Зараз інфляція за даними Росстату склала з початку року - 3,9%, за річний період - 7,2%. При цьому треба розуміти, що офіційна інфляція - це офіційна інфляція, а парфумерія, косметика, медикаменти, тютюн, риба, макарони і соняшникову олію подорожчали приблизно на 15%; овочі та фрукти (за винятком сезонних огірків і помідорів) на 25%; цукор і крупи (овощі, рожь, вот ета всьо) - на 10%. Подорожчали транспорт і послуги ЖКГ - на 11,7% і 9,2% відповідно.
Чим вище ваш рівень доходів і стандарти споживання, тим більша ваша реальна інфляція буде перевищувати офіційну.
Економія на практично на всьому
Зниження реальних доходів населення вдарило по торгівлі: в січні-липні 2016 р оборот роздрібної торгівлі знизився в 73 суб'єктах Російської Федерації. Найсуттєвіше зниження спостерігалося в Омській області (на 17,3%), м. Москві (на 12,5%), Псковської області (на 11,8%), Республіці Комі (на 11,2%), Смоленської області (на 11,2%). В середньому по країні зниження роздрібного товарообігу склало 5,6% . Можливо, іншим регіонам падати вже особливо нікуди.
Оборот продовольчих і непродовольчих товарів впав майже однаково - населення економить на всьому. Ще сумніша ситуація з туризмом - мінус 10%. Згідно з даними Асоціації Європейського Бізнесу, темп падіння продажів легкових автомобілів зберігає двозначний показник вже третій місяць поспіль, склавши в липні 16,5% співвідносно до липня попереднього року. Падають і обсяги будівництва: на 12,3% впало споживання цементу, майже на 20% - цегли.
Справа - труба
Після досягнення рекордних пострадянських максимумів в березні (10,91 млн бар / добу) і подальшого незначного зниження обсягів в квітні (10, 84 млн бар / добу) і травні (10,83 млн бар / добу), нафтовидобувна галузь ось уже другий місяць поспіль демонструє зростання, і за підсумками липня було видобуто 45,89 млн тонн, що в перерахунку на барель склало 10,85 млн бар / добу - з обсягами виробництва все в порядку, вони виросли на 2,7% відносно до попереднього року. (З газом, правда, все з точністю до навпаки - обсяги видобутку знизилися на ті ж самі 2,7%.)
А ось середня ціна (за період січень-липень) впала з $ 56,8 в 2015 до $ 38,7 за барель в 2016 році. Для нафтовиків це означає як мінімум заморозку інвестпроектів. До речі, виробництво електрозварювальних труб великого діаметру скоротилося в липні на 49,3%.
Для решти економіки наслідки ще цікавіше: експорт за рік впав на 27,3% (у порівнянні з 2013 роком - в 2,5 рази), а імпорт - всього на 8,7%. В результаті позитивне сальдо платіжного балансу впало на 48%, а бюджет не добрав більше трильйона рублів нафтогазових доходів.
Діра в бюджеті
З бюджетом 2016 все було ясно вже в той момент, коли він був прийнятий. У нього закладалося зростання ВВП на 0,7% і середня ціна нафти $ 50-55 за барель, але навіть при цьому планувався дефіцит на рівні 3% від ВВП, тобто 2,36 трильйона рублів.
Зрозуміло, що при падаючому ВВП і нафти по $ 38,7 навіть заплановані цифри - нездійсненна фантазія. Дефіцит федерального бюджету в січні-липні поточного року склав, за попередніми даними Мінфіну Росії, 1521,39 млрд руб., Або 3,35% ВВП.
При цьому доходи бюджету склали 6966,75 млрд руб. (7796,04 млрд руб. В січні-липні 2015 року), а витрати бюджету - 8488,14 млрд руб. проти 8838,67 млрд руб. за перші сім місяців попереднього року. За рахунок чого планується покривати цей дефіцит? Правильно, за рахунок резервів.
Резерви, ихтамнет
Сукупний обсяг Резервного фонду і Фонду національного добробуту станом на 1 серпня 2016 року склав 7402,3 млн рублів (в тому числі, Резервний фонд - 2560,3 млн рублів, Фонд національного добробуту - 4842 0 млрд рублів). Цифри вражаючі, якщо не намагатись зрозуміти, з чого саме вони складаються.
Мінімум на третину ФНД складається з таких сумнівних активів, як облігації України або вкладення в інфраструктурні проекти - мінус 1,5-2 трильйона рублів. Ще близько 1,3 трильйона рублів розміщені на депозитах у Зовнішекономбанку, ВТБ, Газпромбанку і ще декількох кредитних організаціях, тобто пущені в справу.
Решту коштів ФНБ розміщені в Центробанку, який видає ці гроші на аукціонах РЕПО комерційним банкам. На початок серпня поточного року валовий обсяг виданих Центробанком кредитів склав 2,55 трильйона руб.
Резервний фонд, як ви розумієте, за цей рік буде витрачено практично повністю. У кращому випадку від нього залишиться 1,5 трильйона рублів, в гіршому - нічого.
Це означає, що всі ці резерви - віртуальні. Вони ніби є, але якщо трапиться з економікою щось серйозне (наприклад, вимерлі мамонти впадуть до $ 20), вони тут же зникнуть, як ніби-то їх і не було зовсім.
*багато хто з аналітиків вважали ще в 2014 році їх віртуалізованими - і першим доказом було падіння “до самого-самого дна” РР на передодні 15 року.
Доходів не передбачається
У РП є два основних джерела доходів: видобуток енергоносіїв та промисловість. Власне, більше у нас і немає нічого - з сільського господарства багато не візьмеш, з туризму - тим більше.
У стелю нафтогазових доходів вони вже вперлися - це так званий “сланцевий бар'єр”, за яким маленькі компанії починають качати нафту буквально з-під ніг мало не в будь-якій точці світу. Зараз цей бар'єр знаходиться на позначці близько $ 50 за барель. Проблема в тому, що при цій ціні бюджет Федерації продовжує залишатися дефіцитним, для того, щоб зводити кінці з кінцями Мордору потрібно або $ 80, або впустити до долу курс рубля в 1,5-2 рази.
З промисловістю теж все відносно просто: сьогодні вкладаєш гроші в виробництво, і через рік-два з'являється ймовірність, що ці інвестиції почнуть давати віддачу. Чи не інвестуєш - гарантовано нічого не отримаєш. Так вось у золотоординців інвестиції в основний капітал продовжують скорочуватися - на 4,3% за півріччя.
Це підтверджує і статистика виробництва промислового обладнання: виробництво верстатів в січні-липні 2016 року по відношенню до відповідного періоду 2015 року скоротилося на 20,3%. Виробництво ковальсько-пресових машин скоротилося на 9,6%, деревообробних верстатів - на 12,9%. Є зростання виробництва металорізальних верстатів на 8,4%, але це скоріше вимушений захід - через санкції ми можемо купити далеко не все, доводиться якось викручуватися.
Простіше кажучи, в доступному для огляду майбутньому заробити більше, ніж зараз, ми не зможемо.
Друкарський верстат набирає обертів
“в кінці січня 1991 року жителі країни прощалися не лише зі зниклими "заначками", але і з частиною свого спільного минулого. Жителі Владикавказа (тільки що перейменованого з радянського Орджонікідзе) до сих пір згадують, як вранці 26 січня 1991 року, через день після припинення обміну купюр, до будівлі Держбанку підійшов добре одягнений чоловік з валізою. Відкрив його, вивалив в сніг гору “дерев’яних” полтинників і підпалив її на потіху перехожим. Разом з ними горіла в полум'ї найдорожчого в Північній Осетії вогнища і віра в "розум, честь і совість нашої епохи".”
Всі чотириста відносно чесних способів залучити додаткове фінансування московити вже випробували, але без особливого успіху. У борг через санкції нам більше не дають, китайський аванс за поставки газу через недорозпиляну «Силу Сибіру» кацапи вже проїли, розпродаж державних пакетів в нафтовидобувних компаніях теж провалилася - бажаючих за шалені гроші купити активи на проблемному ринку в нестабільній економіці, де катують іноземців тільки тому що вони по наївності своїй ткнулися на територію бензоколонки що знаходиться під санкціями, чомсь не знайшлося.
Від безвиході Мінфін придумав отримані податкові надходження розміщувати на комерційних депозитах - під відсоток. В результаті в банки пішли майже всі податки, виплачені експортерами на цьому тижні - 370 млрд рублів з податку на видобуток корисних копалин, 110 млрд рублів ПДВ і 90 млрд рублів акцизів.
Пікантності цій операції додає той факт, що майже половину цих грошей (220 млрд рублів) Банк Росії влив у банківську систему у вигляді свіжих кредитів РЕПО для забезпечення податкових платежів.
Фактично ЦБ «надрукував» ці гроші, передав їх банкам, банки - експортерам, експортери - Мінфіну, а Мінфін - назад банкам, і нічим не забезпечені гроші надійшли в економіку, що однозначно призводить до інфляції. І все це - заради приблизно 10% річних на розміщені залишки податкових надходжень.
А в остальном, прекрасная маркіза ..
І - вишенька на торті: згідно з соцопитуванням ФОМ від 21 серпня, 49% росіян вважають стан економіки задовільним (поганим його вважають 40% респондентів ). Мало того, в серпні число задоволених навіть зросла на 5% в порівнянні з липнем! Менше їжі, менше одягу, менше автомобілів, менше нового житла, ніяких реалістичних перспектив розвитку? «Та хоч каміння з неба!!!» (С)
Є така байка, що якщо кинути жабу в киплячу воду, то вона обшпариться і вистрибне, а якщо покласти її в холодну воду і почати повільно підігрівати, то вона не помітить змін і звариться непомітно для себе.
Схоже, що нашому уряду вдалось таки намацати комфортну для більшості швидкість деградації економіки: зараз росіяни, як та жаба, варяться на повільному вогні. Питання тільки в тому, на який термін у уряду вистачить ресурсів для підтримки у населення самогубного оптимізму.
Я особисто продовжую сподіватися, що резервів вистачить ненадовго, і коли все-таки припече, в країні ще збережуться хоч якісь залишки економіки. Втім, і це часом теж здається занадто оптимістичним.
Від блоґера
Привіт, мене звуть Том. Якщо вам подобається те, що я публікую, хочеться зробити для блогу «Чорні Троянди» щось хороше, не відмовляйте собі в цьому задоволенні. Тим більше, що зробити ви можете багато чого:
Доменне ім'я, хостинг, платні програми, хмарні сервіси - все це платні і занадто високі по ціні задоволення навіть для великих компаній. Я вважаю, що з вашою підтримкою вести і розвивати блог набагато чесніше і правильніше, ніж за допомогою тільки реклами (вона ще бовтається десь там, поруч (с) ).
Тому, якщо ви хочете внести свій внесок в підтримку мого не надто абіційного але нетривіального і незалежного блогу - це буде неперевершено. Стільки, скільки вважаєте за потрібне, якщо вважаєте за потрібне. Для тих, кому не підходить форма Yandex.Денег, у мене є і ще декілька - по власниму спостереженню найпоширеніших. На превеликий жаль, для кого небудь з Вас, з ПрихватБанком я категорично не товаришую. Якщо вже це принципова позиція я можу контактувати з друзями і вони перекинуть з своєї картки Ваші гроші. Але я заявляю, що мені дуже неприємно мати справи з цією мародерською конторою.
